توقف سوق الأسهم في حالة ترقب: المستثمرون يستعدون لخطوات الفيدرالي
أنهت مؤشرات الأسهم الأمريكية تداولاتها يوم الثلاثاء تقريباً عند نفس المستوى، متخلية عن الارتفاعات التي حققتها سابقاً والتي سمحت لمؤشري S&P 500 وDow Jones Industrial Average بتحديث أقصى مستوياتها التاريخية. السبب وراء هذا الحذر كان التوقعات بخفض سعر الفائدة الأول من قبل الاحتياطي الفيدرالي خلال 4.5 سنوات.
ارتفاع S&P 500 والبيانات الاقتصادية الجديدة
خلال جلسة التداول، ارتفع مؤشر S&P 500 لفترة وجيزة إلى 5670.81، وذلك بفضل البيانات الجديدة عن الاقتصاد الأمريكي. هذه البيانات هدأت المخاوف من تباطؤ حاد في اقتصاد البلاد.
أفادت وزارة التجارة أن مبيعات التجزئة ارتفعت بشكل غير متوقع في أغسطس، على الرغم من انخفاض إيرادات وكلاء السيارات. هذا الانخفاض تم تعويضه بزيادة كبيرة في المبيعات عبر الإنترنت، مما ساعد الاقتصاد على البقاء مستقراً خلال معظم الربع الثالث.
الاقتصاد ينمو، ولكن ليس بسرعة كبيرة
قال راسل برايس، كبير الاقتصاديين في Ameriprise Financial Services في تروي، ميشيغان، إن التوقعات للاقتصاد كانت متفائلة إلى حد ما حتى قبل صدور البيانات الأخيرة. وأضاف أن الاقتصاد ينمو، لكن النمو لا يزال بطيئاً نسبياً.
"تؤكد البيانات الاقتصادية اليوم أننا في بيئة توسعية، على الرغم من أنها ليست بالسرعة التي نرغب فيها"، قال برايس.
المخاوف بشأن التضخم وإجراءات الفيدرالي
أضاف برايس أن خفض سعر الفائدة القادم قد يكون له تأثير مزدوج. إما أنه سيزيد من مخاوف التضخم أو يثير تساؤلات جديدة حول ما إذا كانت إجراءات الفيدرالي سريعة وحاسمة بما يكفي لمنع الركود.
"تظهر جلسة التداول اليوم ابتعاداً عن الارتفاعات التاريخية، حيث قد يجلب الغد خيبة أمل لبعض المستثمرين"، خلص الخبير.
أظهر هذا اليوم أن الأسواق في حالة ترقب: كل الأنظار متجهة نحو الإجراءات المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها المحتمل على الاقتصاد الأمريكي.
تغييرات طفيفة، توقعات كبيرة: Dow Jones ينخفض قليلاً، وS&P وNasdaq يرتفعان
انتهت التداولات في البورصات الأمريكية يوم الثلاثاء بتغييرات طفيفة: انخفض مؤشر Dow Jones Industrial Average بمقدار 15.90 نقطة (0.04%) ليصل إلى 41,606.18، وارتفع مؤشر S&P 500 بمقدار 1.49 نقطة (0.03%) ليصل إلى 5,634.58. في الوقت نفسه، أضاف مؤشر Nasdaq Composite 35.93 نقطة، أو 0.20%، ليغلق عند 17,628.06.
المستثمرون يراقبون عن كثب قرار الفيدرالي
وفقاً لأداة FedWatch من CME، فإن احتمالات خفض الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بعد اجتماعه الذي يستمر يومين يوم الأربعاء تُقدر الآن بنسبة 65% من قبل السوق. قبل أسبوع فقط، كانت الاحتمالات تبلغ 34% فقط، مما يعكس تقلب توقعات المستثمرين وسط حالة عدم اليقين الاقتصادي.
مايكروسوفت تعزز موقعها
كان أحد المحركات الرئيسية لارتفاع S&P 500 هو ارتفاع أسهم مايكروسوفت بنسبة 0.88%. حققت شركة التكنولوجيا العملاقة انتصاراً بعد أن وافق مجلس إدارتها على برنامج إعادة شراء أسهم بقيمة 60 مليار دولار وزيادة توزيعات الأرباح الفصلية بنسبة 10%. هذه التحركات عززت ثقة المستثمرين في استقرار ونجاح الشركة الرائدة في مجال الذكاء الاصطناعي في المستقبل.
الأسهم الممتازة ومؤشر Russell 2000 في بؤرة الاهتمام
على الرغم من الانخفاض الطفيف، استمر مؤشر Dow Jones في مفاجأة الجميع، حيث سجل المؤشر أعلى مستوياته خلال اليوم لمدة يومين متتاليين. في الوقت نفسه، كان مؤشر Russell 2000، الذي يتتبع الشركات ذات رأس المال الصغير، الأفضل أداءً بين المؤشرات الرئيسية، حيث ارتفع بنسبة 0.74% خلال الجلسة. يمكن أن يُعزى هذا الارتفاع إلى توقعات المستثمرين بأن خفض سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي سيفيد الشركات الصغيرة.
قطاع الطاقة يتصدر، والرعاية الصحية تتعثر
كان قطاع الطاقة في مؤشر S&P 500 هو الأفضل أداءً بين القطاعات الرئيسية الـ 11، حيث ارتفع بنسبة 1.41%. حدث هذا على خلفية ارتفاع أسعار النفط، مما حفز أسهم النفط. في الوقت نفسه، كان قطاع الرعاية الصحية هو الخاسر الأكبر في اليوم، حيث انخفض بنسبة 1.01%، ليصبح أضعف قطاع في المؤشر. يواصل المستثمرون مراقبة أسواق الأسهم بحذر بينما يزنون فرص اتخاذ المزيد من الإجراءات من قبل الاحتياطي الفيدرالي وتأثيرها المحتمل على آفاق النمو الاقتصادي.
إنتل تعزز مواقفها، أمازون تدعم النمو
كان أحد الأحداث الرئيسية في سوق الأسهم يوم الثلاثاء هو ارتفاع أسهم إنتل بنسبة 2.68%. جاء هذا النمو نتيجة إبرام اتفاقية مع Amazon Web Services، وهي قسم من خدمات السحابة التابعة لأمازون، والتي أصبحت عميلة لإنتل لإنتاج رقائق فردية تُستخدم في تطوير الذكاء الاصطناعي. كما أظهرت أسهم أمازون ديناميكيات إيجابية، حيث أضافت 1.08%.
السوق إيجابي بشكل عام
أظهرت البيانات المتعلقة بنتائج التداول في بورصة نيويورك وناسداك أن عدد الأسهم التي ارتفعت أسعارها تجاوز عدد الأسهم التي انخفضت أسعارها. في بورصة نيويورك، كانت هذه النسبة 1.55 إلى 1، وفي ناسداك - 1.25 إلى 1. وهذا يشير إلى انتشار الشعور الإيجابي بين المستثمرين.
ارتفاعات جديدة على خلفية حجم تداول مستقر
أظهر مؤشر S&P 500 عدد 48 ارتفاعًا جديدًا في 52 أسبوعًا، بينما لم يتم تسجيل أي انخفاض جديد. شهد مؤشر ناسداك المركب تغييرات أكثر أهمية، حيث سجل 147 ارتفاعًا جديدًا و68 انخفاضًا جديدًا. بلغ إجمالي حجم التداول في البورصات الأمريكية 10.23 مليار سهم، وهو أقل قليلاً من المتوسط لمدة 20 يومًا البالغ 10.74 مليار.
تأثير سوق العمل وتوقعات معدل الفائدة الفيدرالي
أدى تباطؤ سوق العمل الذي شوهد خلال الصيف، بالإضافة إلى التقارير الإعلامية الأخيرة، إلى زيادة التوقعات بأن الاحتياطي الفيدرالي سيتخذ إجراءات أكثر حسمًا في اجتماعه يوم الأربعاء. على وجه الخصوص، يبدو أن خفض الفائدة بنسبة 0.5% أصبح أكثر احتمالًا حيث يسعى الاحتياطي الفيدرالي لتجنب إضعاف الاقتصاد.
البيانات الاقتصادية تشير إلى الحذر
في الوقت نفسه، أظهرت أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية أن مبيعات التجزئة زادت في أغسطس وبدأ نشاط المصانع في التعافي مرة أخرى. قد تخفف هذه الأرقام الأقوى الضغط من أجل خفض الفائدة بشكل عدواني، لكن السوق لا يزال يبحث عن إجراءات حاسمة من الاحتياطي الفيدرالي.
تظل أسواق الأسهم متوترة بينما يزن المستثمرون تأثير البيانات الاقتصادية الإيجابية على الإجراءات المحتملة للاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على الاستقرار الاقتصادي.
الاقتصاد في ارتفاع: الاحتياطي الفيدرالي على وشك اتخاذ قرار كبير
قال بيتر كارديلو، كبير الاقتصاديين في Spartan Capital Securities: "تشير البيانات الحالية إلى اقتصاد صحي". ويتوقع أن يقرر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه يوم الأربعاء. ومع ذلك، ستعتمد الخطوات التالية للاحتياطي الفيدرالي على كيفية تطور الاقتصاد، وهو ما من المحتمل أن يشير إليه باول في خطابه.
خطوات حذرة أم سياسة أكثر عدوانية؟
أشار كارديلو إلى أن الاحتياطي الفيدرالي قد ينظر في نهج أكثر عدوانية في الاجتماعات المستقبلية، لكنه سيتقدم بحذر في الوقت الحالي. وأضاف الخبير: "سيبدأون بخطوات صغيرة، لكنهم قد يتخذون إجراءات أكثر حسمًا مع مرور الوقت".
المتداولون يراهنون على قرار الاحتياطي الفيدرالي
بينما ينتظرون قرار الاحتياطي الفيدرالي، تواصل الأسواق تقديم التوقعات. وفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME Group، يقوم المتداولون بتسعير فرصة بنسبة 63% بأن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس وفرصة بنسبة 37% بأن يقوم بخفضها بمقدار 25 نقطة أساس.
المؤشرات العالمية والدولار مستقرة
أظهر مؤشر MSCI All-World، الذي يتتبع الأسواق العالمية، مكسبًا طفيفًا بنسبة 0.04%، ليصل إلى 828.72، مما يعكس استقرار الشعور في أسواق الأسهم العالمية قبل قرارات الاحتياطي الفيدرالي الرئيسية.
في الوقت نفسه، ارتفع الدولار مقابل نظرائه الرئيسيين، حيث ارتفع بنسبة 0.28% ليصل إلى 100.98 في سلة العملات. كما أظهر الدولار مكاسب قوية مقابل الين الياباني، حيث ارتفع بنسبة 1.19% ليصل إلى 142.29.
التركيز على بنك إنجلترا وبنك اليابان
ليس فقط الاحتياطي الفيدرالي هو الذي يجذب انتباه المستثمرين هذا الأسبوع. من المقرر أن يجتمع بنك إنجلترا وبنك اليابان أيضًا لمناقشة سياستهما النقدية. ومع ذلك، على عكس الاحتياطي الفيدرالي، من المتوقع أن يحافظ هؤلاء المنظمون على أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية.
هل خيبة الأمل حتمية؟
علق راسل برايس، كبير الاقتصاديين في Ameriprise Financial Services، على الشعور الحالي في السوق. وقال برايس: "تُظهر تداولات اليوم أننا على وشك اتخاذ قرار كبير. من المحتمل أن يواجه بعض المستثمرين خيبة أمل غدًا".
كل الأنظار تتجه إلى اجتماع الاحتياطي الفيدرالي غدًا، والذي يمكن أن يحدد نغمة التطورات الاقتصادية المستقبلية في الولايات المتحدة وعلى الصعيد العالمي.
ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية
ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين، وهو مقياس لتوقعات أسعار الفائدة قصيرة الأجل، بمقدار 4.4 نقطة أساس ليصل إلى 3.5986%، بعد أن انخفض إلى أدنى مستوى له في عامين عند 3.528% في الجلسة السابقة. كما ارتفع العائد على السندات لأجل 10 سنوات، حيث ارتفع بمقدار 2.3 نقطة أساس ليصل إلى 3.644%، مرتفعًا من 3.621% في وقت متأخر من يوم الاثنين.
اقتصاد الصين لا يزال مصدر قلق
تأثرت الأسواق الآسيوية بالتعافي الاقتصادي الهش في الصين. أظهرت البيانات الأخيرة التي صدرت خلال عطلة نهاية الأسبوع أن نمو الإنتاج الصناعي تباطأ إلى أدنى مستوى له في خمسة أشهر في أغسطس، بينما استمرت مبيعات التجزئة وأسعار المنازل الجديدة في الانخفاض، مما زاد من عدم اليقين بشأن صورة التعافي في أكبر اقتصاد في المنطقة.
ارتفاع أسعار النفط وسط إعصار
ارتفعت أسعار النفط بينما تواصل الصناعة تحليل تأثير إعصار فرانسيس، الذي أثر على إنتاج النفط في خليج المكسيك الأمريكي. ارتفع النفط الخام الأمريكي بنسبة 1.57% ليصل إلى 71.19 دولارًا للبرميل. أنهى خام برنت اليوم عند 73.7 دولارًا للبرميل، مرتفعًا بنسبة 1.31%. جاءت المكاسب بسبب عدم اليقين المحيط بتعافي إنتاج النفط في المنطقة بعد الكارثة الطبيعية.
انخفاض الذهب بعد مكاسب قياسية
على الرغم من وصول الذهب الفوري إلى مستوى قياسي يوم الاثنين، إلا أن الأسعار تراجعت يوم الثلاثاء. انخفض الذهب بنسبة 0.51% ليصل إلى 2,569.51 دولارًا للأوقية. جاء الانخفاض بعد ارتفاع قوي في وقت سابق من الأسبوع، لكن الذهب لا يزال مؤشرًا مهمًا على شعور السوق، مما يعكس الطلب على الملاذات الآمنة وسط عدم اليقين العالمي. تستمر الديناميكيات الاقتصادية حول العالم، بما في ذلك الولايات المتحدة والصين، في التأثير على الأسواق، مما يسبب تقلبات في عوائد السندات وأسعار النفط والذهب.
