من المتوقع أن يكون الأسبوع القادم من أكثر الأسابيع "سخونة" في شهر أكتوبر. في الجزء الأخير من الشهر، سيتم إصدار تقارير اقتصادية كلية هامة لزوج العملات EUR/USD في كل من أوروبا والولايات المتحدة.

بحلول نهاية الأسبوع، سيقترب الزوج إما من قاعدة مستوى 1.07، مع احتمال انخفاض دون مستوى 1.0700، أو العودة إلى نطاق 1.0840-1.0950 مع توقعات لمزيد من النمو نحو مستوى 1.10.

الاثنين

تقريباً لا يحتوي التقويم الاقتصادي ليوم الاثنين على أي أحداث، حيث يُعتبر خطاب نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس النقطة الرئيسية للاهتمام. في وقت سابق من أكتوبر، أعرب عن قلقه بشأن النمو الضعيف للاقتصاد الأوروبي، قائلاً إن "المخاطر السلبية لا تزال قائمة" رغم أن التعافي الاقتصادي "يجب أن يقوى مع مرور الوقت." إذا كرر هذه الآراء المتشائمة، فقد يواجه اليورو ضغوطاً أساسية.

بالإضافة إلى ذلك، سنرى يوم الاثنين كيف سيتفاعل سوق العملات مع التطورات الأخيرة في الشرق الأوسط. خلال عطلة نهاية الأسبوع، شنت إسرائيل ضربة على إيران رداً على هجوم في الأول من أكتوبر. استهدفت إسرائيل البنية التحتية العسكرية، متجنبة بشكل ملحوظ المواقع النفطية والنووية، على الأرجح لتجنب ارتفاع أسعار النفط. لا يزال رد إيران غير معروف، حيث تشير وسائل الإعلام الإيرانية إلى الانتقام، بينما ذكرت سكاي نيوز عربية أن إيران أبلغت الولايات المتحدة عبر طرف ثالث أنها ستمتنع عن الرد على ضربة إسرائيل. لا يزال رد فعل السوق على هذا التصعيد غير مؤكد.

الثلاثاء

سيكون التقرير الأكثر أهمية يوم الثلاثاء من الولايات المتحدة، حيث سيتم إصدار مؤشر ثقة المستهلك لمجلس المؤتمر لشهر سبتمبر. بعد الزيادة في يوليو وأغسطس، انخفض المؤشر بشكل حاد إلى 98.7 في سبتمبر. يتوقع معظم الخبراء انتعاشاً في أكتوبر إلى 99.2.

ستصدر الولايات المتحدة أيضاً تقرير فرص العمل JOLTS. بعد شهرين من الانخفاضات في يونيو ويوليو، ارتفعت فرص العمل بشكل غير متوقع في أغسطس إلى 8.04 مليون. بالنسبة لشهر سبتمبر، من المتوقع انخفاض طفيف إلى 7.92 مليون. قد يؤدي الإصدار إلى تقلبات في الزوج إذا انحرف بشكل كبير عن التوقعات.

الأربعاء

سنرى يوم الأربعاء بيانات أولية عن نمو الاقتصاد الأمريكي للربع الثالث. تشير التوقعات إلى نمو الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 3.0%، مما يعكس الربع الثاني. تحقيق أو تجاوز هذا المستوى أمر حاسم لمؤيدي الدولار، حيث أن أي تباطؤ قد يعيد إشعال التوقعات بوتيرة تخفيف أكثر عدوانية من قبل الاحتياطي الفيدرالي.

سيصدر أيضاً تقرير التوظيف ADP يوم الأربعاء. غالباً ما يتنبأ هذا المؤشر بالتغيرات المحتملة في سوق العمل الأمريكي ويأتي قبل يومين فقط من البيانات الرسمية. التقديرات الأولية لا تفضل الدولار، مع توقع زيادة فقط 101,000 وظيفة في القطاع الخاص. إذا انخفض الرقم دون العتبة النفسية 100,000، فقد يواجه الدولار ضغوطاً قبل تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر.

تقرير آخر بارز يوم الأربعاء هو بيانات التضخم الألماني لشهر أكتوبر. هذا بمثابة معاينة لبيانات مؤشر أسعار المستهلكين في منطقة اليورو. من المتوقع أن يرتفع التضخم الألماني بنسبة 1.8% على أساس سنوي بعد شهرين من الانخفاضات (انخفض إلى 1.6% في سبتمبر). من المتوقع أن يرتفع المؤشر المنسق إلى 2.0% من 1.8% في سبتمبر. يمكن أن توفر هذه النتائج دعماً قوياً لليورو.

علاوة على ذلك، سيتم إصدار بيانات نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث في منطقة اليورو. تشير التقديرات الأولية إلى زيادة سنوية بنسبة 0.8%، ارتفاعاً من 0.6% في الربع الثاني و0.5% في الربع الأول، مما يشير إلى اتجاه تصاعدي. إذا كانت البيانات تفي أو تتجاوز التوقعات، سيكون لدى المشترين في زوج اليورو/الدولار الأمريكي أساس قوي لتعزيز مواقفهم، خاصة إذا تسارعت بيانات التضخم الألماني ومنطقة اليورو أيضاً.

الخميس

الخميس أيضاً مليء بالمعلومات لمتداولي زوج اليورو/الدولار الأمريكي، مع تقارير اقتصادية رئيسية من المقرر إصدارها في أوروبا والولايات المتحدة.

سنحصل على بيانات حاسمة حول التضخم في منطقة اليورو خلال الجلسة الأوروبية. تشير التوقعات إلى أن مؤشر أسعار المستهلكين العام لشهر أكتوبر سيتسارع إلى 1.9% بعد انخفاضه إلى 1.7% في سبتمبر. عادةً ما يكون ارتفاع مؤشر أسعار المستهلكين لصالح اليورو. ومع ذلك، إذا ارتفع التضخم فوق النطاق المستهدف للبنك المركزي الأوروبي (أكثر من 2%)، فقد يبدأ المضاربون على ارتفاع اليورو/الدولار الأمريكي في "ارتفاع كبير نحو الشمال". من الجدير بالذكر أن المؤشر الأساسي من المتوقع أن يظهر اتجاهًا هبوطيًا، متباطئًا إلى 2.6%. إذا ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي أيضًا على عكس التوقعات، سيحصل اليورو على دعم إضافي (ومهم!).

خلال الجلسة الأمريكية، سيتم نشر مؤشر PCE الأساسي - وهو مؤشر تضخم رئيسي يراقبه الاحتياطي الفيدرالي عن كثب. لمدة شهرين (يونيو ويوليو)، كان هذا المؤشر عند 2.6% لكنه ارتفع إلى 2.7% في أغسطس. في سبتمبر، من المتوقع أن يبقى عند 2.7%. إذا أظهر حركة صعودية، قد يكتسب المضاربون على ارتفاع الدولار اليد العليا، خاصة مع ارتفاع مؤشرات أسعار المستهلكين الأساسية وأسعار المنتجين في الولايات المتحدة.

الجمعة

في آخر يوم تداول من الأسبوع، سيركز المتداولون على تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أكتوبر. في الشهر الماضي، قدم سوق العمل الأمريكي دعمًا كبيرًا للدولار حيث تجاوزت جميع مكونات تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر التوقعات. ستؤكد بيانات أكتوبر أو تنفي هذا الاتجاه.

يعتقد معظم الخبراء أن معدل البطالة سيظل ثابتًا عند 4.1%. ومع ذلك، من المتوقع أن يظهر نمو الوظائف نتائج أضعف، مع إضافة +111,000 وظيفة فقط. للمقارنة، شهد سبتمبر زيادة قدرها 250,000 وظيفة. قد يواجه الدولار ضغطًا كبيرًا إذا انخفض نمو الوظائف إلى أقل من 100,000، خاصة بالنظر إلى التوقعات الضعيفة من ADP.

من المتوقع أن يبقى مؤشر النمو في الأجور بالساعة - وهو مؤشر مؤيد للتضخم - عند مستوى سبتمبر البالغ 4.0%. بالنسبة للمضاربين على ارتفاع الدولار، يجب ألا ينخفض هذا الرقم عن 4%.

إصدار آخر مهم يوم الجمعة هو مؤشر ISM للتصنيع، والذي من المتوقع أن يرتفع قليلاً من 47.2 إلى 47.5. يمكن أن يدعم هذا المؤشر الدولار فقط إذا تحرك بشكل غير متوقع إلى منطقة التوسع، متجاوزًا الهدف البالغ 50 نقطة.

الاستنتاجات

التقويم الاقتصادي للأسبوع المقبل مليء بالإصدارات المهمة. يمكن أن تدفع التقارير الاقتصادية الرئيسية إلى تقلبات عالية في زوج اليورو/الدولار الأمريكي. التوقعات الأولية ليست في صالح البائعين. وفقًا لمعظم الخبراء، سيتسارع التضخم في ألمانيا ومنطقة اليورو، بينما قد يضعف سوق العمل الأمريكي.

إذا توافقت المؤشرات الرئيسية مع التوقعات، يمكن لمشتري اليورو/الدولار الأمريكي شن هجوم مضاد كبير، مما قد يدفع الزوج نحو منتصف نطاق 1.09 (1.0950 - خط متوسط بولينجر على W1، متماشيًا مع خط كيجون-سن). ومع ذلك، إذا تباطأ التضخم في منطقة اليورو وظهرت بيانات الوظائف غير الزراعية "باللون الأخضر"، فقد تكون رد الفعل أكثر حدة في الاتجاه الآخر بسبب عنصر المفاجأة. في مثل هذه الحالة، قد نرى انخفاضًا نحو مستوى الدعم 1.0720 (الخط السفلي لبولينجر على الإطار الزمني D1) مع إمكانية اختبار نطاق 1.06.