empty
13.07.2022 18:14
Достиг ли биткоин медвежьего дна?

Изображение больше не актуально

Как показывает история котировок, движения биткоина и доллара находятся в обратной корреляции. Сильный доллар – это почти всегда слабый BTC. То есть ожидать роста криптовалюты сейчас не приходится? Сегодня были опубликованы данные по американскому ИПЦ. Эксперты (как и Белый дом) ожидали, что они будут «повышенные» – до 9%. Однако реальность оказалась несколько суровее, и индексы в июне выросли по всем направлениям:

  • ИПЦ (г/г) – 9.1% (8.6% в мае);
  • ИПЦ (м/м) – 1,3% (1.0% в мае);
  • ИПЦ базовый (г/г) – 5.9% (6.0% в мае);
  • ИПЦ базовый (м/м) – 0.7% (0.6% в мае).

Такой рост инфляции в США означает агрессивный подъем базовой ставки, проседание экономики и все более явную угрозу рецессии. А для пары USD/BTC – обновление максимумов для американской валюты и поиски дна для валюты криптографической, зажатой в диапазоне 19–21 тыс. Пока в районе цены 19 350 доллара США

Как инвесторы реагируют на напряженную макрообстановку? Ведь, по большому счету, ничего нового для рынка сейчас не происходит. Всё та же высокая инфляция, всё тот же пытающийся погасить ее Центробанк и всё те же сбитые с толку и напуганные трейдеры... Как показывает индикатор (Bitcoin Risk Signal), крипторынок чувствует себя достаточно неуверенно, однако ценовое движение становится все заметнее. Инвесторы пока пребывают в нерешительности и переваривают поступающие экономические данные, ожидая очередного заседания комиссии ФРС и прояснения дальнейших действий регулятора. То есть рынок биткоина (в силу своей прямой корреляции с фондовым рынком США и обратной – с американским долларом) сейчас во многом зависит от позиции ФРС США.

Изображение больше не актуально

И какова будет позиция Федеральной резервной системы США? От каких факторов она будет отталкиваться?

  • Потребительские расходы – наиболее существенный фактор, в него входит около 70% экономики США. Уверенность потребителей (опережающий индикатор) в июне снизилась до 11-летних минимумов (2011 г.)
  • Розничные продажи (синхронный индикатор) замедлились, так как покупатели предпочитают экономить.
  • Сокращение расходов, снижение реального располагаемого дохода потребительского спроса – пессимистичные признаки
  • Снижение цен на недвижимость (ключевой фактор) показывает уровень благосостояния домохозяйств
  • Высокий спрос на краткосрочные товары, и низкий – на товары длительного пользования

Итак, спад экономики и снижение спроса (прежде всего на товары с более длительным сроком службы и большей стоимостью) идут рука об руку. Далее к ним присоединяется накопление запасов предприятий, продукция которых не находит сбыта. И чем больше растет коэффициент «запасы/продажи», тем меньше предприятие получает прибыли и тем меньше инвестирует. Сокращение инвестиций, в свою очередь, ослабляет экономику еще больше. Сокращение внутреннего спроса замедляет также импорт, а растущий доллар усиливает экспорт. Торговый баланс испытывает перекос и уходит в отрицательную зону. Похоже на замедление экономики и надвигающуюся рецессию? Ещё как!

Как в этой ситуации поступают криптоинвесторы? Поскольку экономические данные способствуют агрессивным действиям на рынке, для биткоина сохраняется риск дальнейшего падения. В этой ситуации мы наблюдаем беспрецедентный отток биткоина с бирж. В основном это происходит тогда, когда инвесторы откладывают «биток» на долгосрочную перспективу – накапливают с дисконтом. То есть готовность продавать падает, а вот покупки на низкой цене (70% от пиковых значений) растут. Есть существенная вероятность того, что эти покупки совершают краткосрочные инвесторы, так как ценовой минимум 17 500 был выкуплен относительно быстро, и теперь уровень поддержки сдвинулся вверх и консолидируется в диапазоне 19 000–21 000.

Изображение больше не актуально

Произойдет ли медвежий прорыв по биткоину? Вероятнее всего, да. До тех пор, пока индекс доллара США будет расти, настроение на крипторынке будет оставаться медвежьим. Как показывает история, бычий рынок по BTC начинался лишь в периоды снижений доллара по индексу к корзине валют. А только за июль и только к евро «американец» поднялся на 4.75%. Так что снижаться доллар США пока не намерен. Сейчас BTC движется вдоль линии нисходящего сопротивления и вполне может снизиться из краткосрочного восходящего параллельного канала.

Более того, аналитики утверждают, что сигналы медвежьего дна по биткоину пока окончательно не сформированы.

О формировании дна можно судить по двум признакам:

  • уход инвесторов-спекулянтов;
  • переход криптомонет к холдерам (долгосрочным инвесторам), которые имеют относительно низкую чувствительность к актуальной цене.

Раньше соотношение долгосрочных/краткосрочных инвесторов составляло 34–35% против 3–5%. В настоящий момент оно выглядит как 28.5% против 16.2%. Как видим, доля холдеров значительно уменьшилась. И не только она.

Продолжается капитуляция и среди майнеров. Растущие расходы на электричество требуют значительных трат и «вымывают» их запасы биткоинов. Так, майнинговые организации в Техасе вынуждены были прекратить работу на фоне вызванного сильной жарой пикового спроса на электроэнергию. В целом за июнь общий доход майнеров биткоина снизился на 26%, составив 668 млн долларов. А сам показатель начал ускоренное падение еще в марте.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Светлана Радченко
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Торговая сделка или ловушка для евро? Почему курс EUR/USD может уйти в затяжное пике

Неделя началась с распродажи евро, и все – из-за неожиданного поворота в торговой геополитике. Новости о временной «разрядке» между США и Китаем стали катализатором масштабного сдвига настроений на валютном рынке

Анна Зотова 17:04 2025-05-12 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 12.05

Фондовые индексы США демонстрируют рост на фоне оптимизма, связанного с возможным прогрессом в торговых переговорах между Вашингтоном и Пекином. Инвесторы надеются на достижение договоренностей, которые могут снять часть напряженности

Екатерина Киселева 12:07 2025-05-12 UTC+2

Надежда на торговый мир: как переговоры США и Китая встряхнули европейские биржи

Рынки растут: США и Китай сближаются в торговых переговорах. UniCredit в плюсе: прибыль выше ожиданий, прогноз повышен Фармацевтика слабеет: акции крупных компаний просели на 1–5%. Фьючерсы растут: инвесторы настроены оптимистично

Глеб Франк 11:09 2025-05-12 UTC+2

Золото в печали: цены на него упали! Контратака доллара и отступление евро

К началу текущей недели желтый металл сдал часть своих позиций, реагируя на геополитическую обстановку. При этом спрос на золото остается умеренно высоким, что позволяет Gold надеяться на реванш. В такой

Лариса Колесникова 09:00 2025-05-12 UTC+2

Лед тронулся: США и Китай нащупали путь к деэскалации. Что это значит для рынков?

После месяцев взаимных пошлин, ультиматумов и экономических выпадов Вашингтон и Пекин наконец заявили о "существенном прогрессе" в торговых переговорах. Что именно подразумевается под этим дипломатичным словом – пока неясно

Алена Иванницкая 07:38 2025-05-12 UTC+2

«Полная перезагрузка» или снова пустые декларации? Календарь трейдера на 12–14 мая

Министр финансов США Скотт Бессент в воскресенье заявил, что торговые переговоры между Вашингтоном и Пекином продвинулись значительно вперед. Это заявление прозвучало вскоре после слов президента Трампа о «полной перезагрузке» торговых

Светлана Радченко 22:59 2025-05-11 UTC+2

Дайджест новостей рынка США 08.05

Основные фондовые индексы США завершили сессию в плюсе, чему способствовали заявления Дональда Трампа о прогрессе в переговорах по масштабному торговому соглашению. Рынок воспринял эту риторику как позитивный сигнал, что поддержало

Екатерина Киселева 11:42 2025-05-08 UTC+2

Крупная сделка Трампа: почему доллар падает на хороших новостях о тарифах

Доллар снова в минусе – на этот раз не из-за угроз, а из-за надежд. После вчерашнего роста на нейтральных итогах заседания ФРС, сегодня утром гринбек резко просел, встретив объявление Трампа

Алена Иванницкая 07:38 2025-05-08 UTC+2

Ставка замерла... Битва Пауэлла и Трампа начинается? Календарь трейдера на 8–10 мая

В среду Федеральная резервная система США оставила процентные ставки без изменений на уровне 4,25–4,50 процента. И хотя это решение соответствовало ожиданиям рынка, доллар все-таки немного укрепился по отношению к основным

Светлана Радченко 00:30 2025-05-08 UTC+2

EUR/USD. ФРС держит интригу, а евро подбирается к 1,25 – совпадение или тренд?

Евро замер в районе 1,1300, обозначив важный уровень краткосрочной поддержки. После роста к максимумам выше 1,1500, рынок взял паузу – и эта пауза, судя по всему, не случайна. В центре

Анна Зотова 17:07 2025-05-07 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.