empty
12.09.2024 12:47
S&P 500 взялся за старое

Вперед в прошлое. Статистика по американской инфляции за август будто бы вернула инвесторов во времена, когда все внимание было приковано к ценам, а не к экономическому росту. S&P 500 не уставал переписывать исторические максимумы, а звездами рынка были технологические гиганты. Затем парадигма поменялась – трейдеры стали беспокоиться по поводу рецессии, что позволило нелюбимым ранее акциям стать лидерами. Неужели все возвращается на круги своя?

Заголовки бросаются в глаза, но дьявол кроется в деталях. Замедление CPI с 2,9% до 2,5% стало сигналом об охлаждении внутреннего спроса и экономики США, что отправило S&P 500 к области месячного дна. Однако затем инвесторы обратили внимание на ставшую на якорь на отметке 3,2% базовую инфляцию и ее ускорение на 0,3% м/м. Шансы на снижение ставки по федеральным фондам на полбалла в сентябре рухнули до 13%, а доходность казначейских облигаций отскочила от двухлетнего минимума. Ее динамика и динамика сырьевого рынка недвусмысленно указывали на приближающуюся рецессию.

Шансы рецессии с точки зрения различных рынков

Изображение больше не актуально

Акции никогда особо не верили в спад экономики США, однако акцент ФРС на состоянии рынка труда заставит S&P 500 отступить. Тем более что сентябрь является традиционно неудачным месяцем для рынка долевых ценных бумаг. С 1929 широкий фондовый индекс нес средние потери в размере 1,2%, снижаясь в 56% случаев. Первая неделя осени, казалось бы, подтвердила сезонную динамику – S&P 500 рухнул на 4,2%. Однако некоторые инвесторы воспользовались возможностью выкупить провал.

Тем более что Goldman Sachs заявил, что коррекции на 20% и более не будет. Такие откаты начиная с 1990-х встречаются все реже, так как бизнес-циклы становятся длиннее, макроэкономическая волатильности ниже, а подушки безопасности со стороны центробанков больше. В настоящее время экономика США находит поддержку со стороны здорового частного сектора.

Сезонная динамика S&P 500

Изображение больше не актуально

Свой отпечаток на динамику рынка акций накладывают и президентские выборы. Считается, что возвращение Дональда Трампа в Белый дом станет более благоприятным для S&P 500, так как республиканец пообещал снизить налог на корпоративную прибыль. Напротив, Камала Харрис планирует его повысить, что ухудшит финансовые результаты компаний.

Изображение больше не актуально

Вместе с тем начиная с 1901 индекс Доу-Джонса прибавлял больше всего в среднем за год – 8,1%, когда президентом был демократ, а Конгресс был разделен. Если государством руководил республиканец, оптимальным вариантов становилась красная волна, когда и Конгресс контролировали представители его же партии. В такие периоды рынок акций в среднем рос на 7,1%.

Технически на дневном графике S&P 500 имеет место резкий переход «быков» в контратаку. Если им удастся сохранить котировки выше скользящих средних вблизи отметки 5565, возрастет риск похода к 5625. Напротив, падение ниже 5530 станет основанием для продаж.

С уважением,
Аналитик ИнстаФорекс
Игорь Ковалев
© 2007-2025
Выберите таймфрейм
5
мин
15
мин
30
мин
1
час
4
часа
1
день
1
нед
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Рекомендованные статьи

Доллар прокатился на горках Трампа

В конце концов что-то будет, но это не произойдет в первый день. Так коротко можно подвести итоги реакции рынка на инаугурацию Дональда Трампа. Многие активы, включая EUR/USD, прокатились на американских

Игорь Ковалев 14:04 2025-01-21 UTC+2

USD/CAD: «канадец» под жестким давлением

Рынки понемногу успокаиваются после вчерашних событий в США, а доллар вновь переходит к росту. Первые указы, которые уже успел сделать пришедший к президентской власти в США Дональд Трамп, немного обескуражили

Юрий Толин 13:54 2025-01-21 UTC+2

Газ дрожит под напором Трампа

Намерение Дональда Трампа радикально изменить энергетическую политику США настолько напугало инвесторов, что они стали бежать от газа как крысы с корабля. Голубое топливо отлично начало год на фоне более холодной

Игорь Ковалев 11:40 2025-01-21 UTC+2

Трамп 2.0: без неожиданностей, доллар стабилен

Согласно последним данным CFTC, в начале января существенных изменений в позиционировании валютного рынка не произошло. Общий бычий настрой по доллару США сохраняется, но скорость наращивания длинных позиций замедлилась, за неделю

Евгений Климов 11:20 2025-01-21 UTC+2

USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Текущее положение японской иены демонстрирует сложный баланс

Текущее положение японской иены демонстрирует сложный баланс между влиянием позитивного настроения на фондовых рынках и ожиданиями повышения процентных ставок со стороны Банка Японии. Увеличение спроса фондовых рынков негативно сказывается

Ирина Янина 11:06 2025-01-21 UTC+2

Нефтяной сегмент: Ключевые решения в сфере энергетики

Котировки Brent сегодня опустились ниже уровня 80 долларов за баррель. Есть вероятность дальнейшего движения вниз к зоне 77,57–78,00, где находится 200-дневная скользящая средняя, а также пролегает ранее пробитая линия нисходящего

Анна Зотова 10:51 2025-01-21 UTC+2

EUR/USD. Похмелье после Трамп-вечеринки

Пара евро-доллар снова снижается после вчерашнего взлёта. В понедельник цена обновила двухнедельный максимум, обозначившись на отметке 1,0435. Буквально за несколько часов цена подскочила почти на 200 пунктов, реагируя на инсайды

Ирина Манзенко 10:19 2025-01-21 UTC+2

USD/CAD. Заявления Дональда Трампа о тарифах для Канады всколыхнули рынок!

Пара USD/CAD демонстрирует коррекцию после значительного внутридневного роста. Уступая давлению продаж, канадский доллар ослабел после заявления президента США Дональда Трампа о намерении ввести 25%-ные пошлины на импорт из Канады

Ирина Янина 09:46 2025-01-21 UTC+2

Последние события на рынке газа

Рынок газа отреагировал ростом на новости о том, что новый президент США Дональд Трамп объявил режим чрезвычайного положения в нефтегазовой отрасли США и разрешил бурение в Арктике. Эта инициатива создала

Максим Магдалинин 09:16 2025-01-21 UTC+2

Рынок избавился от страха

Армагеддона не случилось. Дональд Трамп не стал объявлять об универсальных тарифах 10-20%, сообщив, что Штаты к ним пока не готовы. S&P 500 подскочил, избавившись от опасений, что, рьяно вязавшись

Игорь Ковалев 07:38 2025-01-21 UTC+2
Сейчас не можете говорить по телефону?
Задайте Ваш вопрос в чате.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.