Análisis del par EUR/USD 5M.

El par de divisas EUR/USD el jueves continuó su movimiento bajista en general y actualizó su último mínimo local. Naturalmente, el casi único informe importante de esta semana provocó un aumento de la volatilidad, que de hecho resultó no ser tan fuerte. Recordemos que el dólar lleva quince días seguidos sin correcciones, lo que no le ocurría desde hace un par de años. Si antes había un grave problema, y es que el dólar caía mucho más a menudo de lo que exigían las noticias y las publicaciones, ahora el problema es el contrario: el dólar sube constantemente, incluso sin correcciones. Sin embargo, consideramos que el movimiento actual es totalmente justo y legítimo. La divisa estadounidense sigue estando sobrecomprada y muy infravalorada, incluso frente al euro.

Volvamos al informe sobre la inflación. Resultó ser más halcón de lo previsto, lo que acabó provocando una nueva subida de la divisa estadounidense. El mercado, como siempre, contaba con el escenario más blando, pero recibió algo diferente. Por lo tanto, incluso basándose en el informe sobre la inflación, el dólar subió de precio con toda razón. Otra cuestión es que la inflación en sí ya no impulsa la política monetaria de la Reserva Federal. Lo que importa ahora para el regulador estadounidense es el estado del mercado laboral, pero el dólar debería seguir subiendo de todos modos.

En el gráfico de 5 minutos, el precio cruzó ayer varias veces el nivel de 1,0935. Todas las señales se formaron después de la publicación de la inflación de EE.UU., y advertimos que el precio podría moverse como «en un ataque». Como resultado, el precio subió y bajó, por lo que no fue necesario trabajar con todas las señales formadas.

Informe COT:

El último informe COT es del 1 de octubre. La ilustración anterior muestra perfectamente que la posición neta de los operadores no comerciales sigue siendo alcista durante mucho tiempo. El intento de los osos de situarse en su zona de superioridad fracasó estrepitosamente. La posición neta de los operadores no comerciales (línea roja) disminuyó en el segundo semestre de 2023 y el primer semestre de 2024, mientras que la de los operadores comerciales (línea azul) aumentó. En este momento, los operadores profesionales vuelven a acumular posiciones largas.

Seguimos sin ver factores fundamentales para el fortalecimiento del euro, y el análisis técnico nos dice que el precio está en zona de consolidación, es decir, en flat. El marco temporal semanal muestra que desde diciembre de 2022(!!!) el par se mueve entre los niveles de 1,0448 y 1,1274. Es decir, hemos pasado de un flat de 7 meses a un flat de 18 meses.

En este momento las líneas roja y azul se alejan una de otra, lo que indica la acumulación de posiciones Largas en el euro. Sin embargo, dentro del flat, estos cambios no pueden ser la base de conclusiones a largo plazo. Durante la última semana de referencia, el número de posiciones largas en el grupo no comercial disminuyó en 9,5 mil, mientras que el número de posiciones cortas aumentó en 6,8 mil. En consecuencia, la posición neta disminuyó en 16,3 miles. El potencial bajista de la divisa europea sigue siendo muy bueno.

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En el marco temporal de una hora, el par todavía tiene una oportunidad real de poner fin a la tendencia alcista sin fundamento, que ha durado 2 años. No tiene sentido siquiera hablar de razones fundamentales y macroeconómicas para una posible nueva caída del dólar, simplemente no existen. El análisis técnico también se ha decantado a favor de la dirección sur. Por supuesto, la tendencia alcista de dos años aún puede continuar durante algún tiempo por inercia, pero a medio plazo no esperamos otra cosa que una caída.

Para el 11 de octubre destacamos los siguientes niveles de negociación: 1,0658-1,0669, 1,0757, 1,0797, 1,0843, 1,0889, 1,0935, 1,1006, 1,1092, 1,1147, 1,1185, 1,1234, 1,1274, así como las líneas Senkou Span B (1,1083) y Kijun-sen (1,0949). Las líneas del indicador Ishimoku pueden moverse durante el día, lo que debe tenerse en cuenta a la hora de determinar las señales de trading. No olvide colocar una orden Stop Loss en el punto de equilibrio si el precio se ha movido en la dirección correcta durante 15 pips. Esto le protegerá de posibles pérdidas si la señal resulta ser falsa.

El viernes podemos destacar sólo dos informes de mediana importancia. El Índice de Precios a la Producción y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan. Pueden provocar una pequeña reacción del mercado, pero no afectarán a nada. La corrección está cerca, pero el dólar puede seguir subiendo tranquilamente, ya que nadie quiere venderlo ahora.

Explicación de las ilustraciones:

Niveles de precios de soporte y resistencia (resistance/support): líneas rojas gruesas en torno a las cuales puede finalizar el movimiento. No son fuentes de señales de trading.

Líneas Kijun-Sen y Senkou Span B - líneas del indicador Ishimoku, transferidas desde el marco temporal de 4 horas al marco temporal de una hora. Son líneas fuertes.

Niveles extremos - las líneas rojas finas, de las cuales el precio rebotó antes. Son fuentes de señales de trading.

Líneas amarillas - líneas de tendencia, canales de tendencia y otros patrones técnicos.

Indicador 1 en los gráficos COT: tamaño de la posición neta de cada categoría de operadores.