Впереди – одна из самых «жарких» недель октября. На финишной прямой уходящего месяца будут опубликованы важнейшие для eur/usd макроэкономические отчёты – как в Европе, так и в США.
По итогам предстоящей недели пара либо уйдёт к основанию 7-й фигуры с перспективой снижения под уровень 1,0700, либо вернётся в диапазон 1,0840-1,0950, с перспективой дальнейшего роста к границам 10-й фигуры.
Понедельник
Экономический календарь понедельника практически пуст. Интерес вызывает разве что выступление вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса. Ранее в октябре он выражал свою обеспокоенность слабым ростом европейской экономики. По его мнению, «риски для роста все еще смещены в сторону понижения», хотя восстановление экономики должно «со временем усилиться». Если завтра он снова озвучит пессимистичные тезисы, евро может оказаться под фоновым давлением.
Также стоит отметить, что в понедельник мы узнаем реакцию валютного рынка на последние события на Ближнем Востоке. Как известно, в ночь на субботу Израиль нанес по Ирану удар в ответ на атаку 1 октября. При этом под прицелом израильтян оказалась военная инфраструктура: Нетаньяху решил всё же не атаковать нефтяные иранские объекты, видимо, чтобы избежать скачка цен на нефть. Также Израиль не стал атаковать ядерные объекты Ирана. Теперь вопрос в том, как будет дальше действовать Тегеран. По информации иранских СМИ, израильский удар не останется без ответа. А вот по данным Sky News Arabia, Иран через третью страну проинформировал США, что не будет реагировать на израильский удар. Каким образом рынок отреагирует на очередной виток эскалации на Ближнем Востоке – вопрос открытый.
Вторник
Наиболее важный макроэкономический отчёт вторника будет опубликован в США. В период американской сессии мы узнаем сентябрьское значение индекса доверия потребителей от Conference Board. После двухмесячного роста (июль, август) индикатор в сентябре резко снизился до отметки 98,7. Но по прогнозам большинства экспертов, в октябре снова ожидается рост – до 99,2 пункта.
Также в Штатах будут обнародованы данные JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) по количеству открытых вакансий. Показатель снижался на протяжении двух месяцев – в июне и июле – но в августе вопреки слабым прогнозам продемонстрировал рост (8,040 млн). Согласно прогнозам, в сентябре индикатор выйдет на отметке 7,920 млн. Релиз может спровоцировать волатильность по паре только в том случае, если существенно отклонится от прогнозного значения.
Среда
В этот день мы узнаем предварительные данные по росту американской экономики в третьем квартале. Согласно предварительным прогнозам, объём ВВП США увеличится на 3,0% – как и во втором квартале. Для долларовых быков важно, чтобы этот показатель вышел хотя бы на прогнозном уровне или в «зелёной зоне». Если темпы роста экономики замедлятся, на рынке снова заговорят о перспективах агрессивных темпов смягчения монетарной политики ФРС.
Также в среду будет опубликован отчёт от агентства ADP. Это своеобразный барометр, предупреждающий о возможном ухудшении/улучшении ситуации на рынке труда США. Релиз важен тем, что публикуется за два дня до публикации официальных данных. Предварительные прогнозы – не в пользу гринбека. Ожидается прирост числа занятых в негосударственном секторе всего на 101 тысячу. Если показатель окажется ниже психологически важной 100-тысячной отметки, доллар окажется под давлением в преддверии публикации октябрьских Нонфармов.
Еще один немаловажный релиз среды – это октябрьский отчёт по росту инфляции в Германии. Это тоже своеобразный «буревестник» в преддверии публикации данных по росту CPI в целом по еврозоне. По прогнозам, общий индекс потребительских цен в Германии вырастет на 1,8% в годовом выражении, после двухмесячного спада (в сентябре показатель снизился до 1,6%). Гармонизированный индекс также должен ускориться – до 2,0%, после снижения до 1,8% в сентябре. Такой результат может оказать евро существенную поддержку.
Кроме того, в среду будут обнародованы данные по росту европейской экономики. Согласно предварительным прогнозам, объём ВВП еврозоны увеличится в третьем квартале на 0,8% г/г, после роста на 0,6% во втором квартале и на 0,5% – в первом. То есть здесь уже можно будет говорить о восходящей тенденции. Если этот показатель выйдет на прогнозном уровне (не говоря уже о «зелёной зоне»), покупатели eur/usd получат веский аргумент для усиления своих позиций (особенно в случае ускорения инфляции в Германии и еврозоне).
Четверг
Четверг также является весьма информативным для трейдеров eur/usd. Важнейшие макроэкономические отчёты будут опубликованы как в Европе, так и в США.
Так, в период европейской сессии мы узнаем ключевые данные по росту инфляции в еврозоне. Согласно прогнозам, общий CPI в октябре ускорится до 1,9%, после сентябрьского снижения до 1,7%. Сам по себе факт роста общего индекса потребительских цен будет играть на стороне евро – но если инфляция снова покинет целевой диапазон ЕЦБ, то есть окажется выше двухпроцентного таргета, быки eur/usd могут организовать масштабное «ралли на север». При этом стоит отметить, что базовый индекс должен продемонстрировать нисходящую динамику, замедлившись до 2,6%. Если вопреки прогнозам стержневой CPI также развернется на север, единая валюта получит дополнительную (и весьма существенную!) поддержку.
В период американской сессии, будет опубликован базовый индекс PCE – важнейший инфляционный индикатор, который очень внимательно отслеживается членами Федрезерва. На протяжении двух месяцев (июнь, июль) он выходил на отметке 2,6%, но в августе сдвинулся с места, ускорившись до 2,7%. Согласно прогнозам, в сентябре этот показатель снова окажется на отметке 2,7%. Если же индекс снова продемонстрирует восходящую динамику, здесь уже в фаворе окажутся долларовые быки, тем более на фоне ускорения базовых индексов CPI и PPI в США.
Пятница
В последний торговый день недели всё внимание трейдеров будет приковано к октябрьским Нонфармам. Напомню, что в прошлом месяце рынок труда США буквально спас американскую валюту – все компоненты сентябрьских Нонфармов оказались в зелёной зоне, вопреки мрачным прогнозам. Октябрьские данные либо подтвердят, либо опровергнут сентябрьские тенденции.
По мнению большинства экспертов, уровень безработицы в октябре останется на отметке 4,1%. А вот показатель прироста числа занятых должен продемонстрировать слабый результат – всего +111 тысяч. Для сравнения можно отметить, что в сентябре был зафиксирован 250-тысячный прирост. Если показатель окажется ниже 100-тысячной отметки, доллар окажется под сильнейшим давлением. Учитывая слабый прогноз ADP, такой вариант развития событий вовсе не исключён.
Проинфляционный индикатор – показатель прироста средней почасовой оплаты труда – должен остаться на сентябрьском уровне, то есть на отметке 4,0%. Для долларовых быков важно, чтобы этот показатель не «нырнул» ниже четырёхпроцентной отметки.
Еще один важный релиз пятницы – это производственный индекс ISM. Здесь ожидается минимальный, но всё же рост: с отметки 47,2 до 47,5. Этот показатель может оказать существенную поддержку гринбеку лишь в том случае, если вопреки прогнозам окажется в зоне расширения, то есть превысит 50-пунктный таргет.
Выводы
Экономический календарь предстоящей недели насыщен важными релизами. Ключевые макроэкономические отчёты способны спровоцировать вильную волатильность по паре eur/usd. Предварительные прогнозы – не в пользу продавцов пары. По мнению большинства экспертов, инфляция в Германии и еврозоне ускорится, а рынок труда США – снова просядет.
Если ключевые показатели выйдут на прогнозном уровне, покупатели пары могут организовать масштабное контрнаступление – вплоть до середины 9-й фигуры (1,0950 – средняя линия индикатора Bollinger Bands на W1, совпадающая с линией Kijun-sen). Но если вопреки прогнозам инфляция в еврозоне замедлится, а Нонфармы окажутся в «зелёной зоне», пружина разожмется в другую сторону, причём гораздо сильнее, за счёт эффекта неожиданности. В таком случае можно будет ожидать снижения цены к уровню поддержки 1,0720 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands на таймфрейме D1) с перспективой тестирования 6-й фигуры.
